La cueva data de hace más de 300 años, cuando se asentaba en Villaconejos una comunidad de frailes pertenecientes a la Orden de los Carmelitas Descalzas. 

Se halla situada en las afueras y al oeste de la población. Se trata de una excavación hecha en un pequeño montículo, con diecinueve arcos de medio punto, respiraderos en forma de chimenea y tiene revestidas sus paredes y bóvedas con ligeras piedras y yeso. 

Su puerta está enmarcada con dos pilares de piedra de Colmenar de Oreja y sobre ellos una piedra frontal con escudo heráldico en el centro. Este escudo está formado por tres estrellas en relieve de ocho puntas cada una. Al lado del escudo aparece la inscripción “AÑO 1734”, la cual nos muestra su posible “partida de nacimiento” .